1.全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

國(guó)際香精香料龍頭企業(yè)業(yè)務(wù)一體化程度較深,各類香精香料業(yè)務(wù)均有布局;而中國(guó)本土香精與香料生產(chǎn)企業(yè)尚未打通產(chǎn)業(yè)鏈,多聚焦于部分細(xì)分領(lǐng)域,產(chǎn)品具有較大差異性,例如新和成主營(yíng)覆盆子酮和檸檬醛,是維生素的重要原料;華寶主營(yíng)煙草用香精;亞香股份主營(yíng)天然與合成香料及涼味劑等。從營(yíng)收來(lái)看,2019-2021年,新和成、萬(wàn)香科技、亞香股份、愛(ài)普股份等香精香料生產(chǎn)商均保持穩(wěn)定增長(zhǎng),頭部企業(yè)營(yíng)收貢獻(xiàn)較大。

圖表 1 全球香精香料市場(chǎng)格局

2.中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)香精香料市場(chǎng)格局較為分散，據(jù)市場(chǎng)調(diào)研的數(shù)據(jù)分析，2021年國(guó)內(nèi)六大主要香精香料生產(chǎn)企業(yè)的總體市場(chǎng)份額僅為20.32%,相較于2017年的19.07有所提升,但整體集中度仍然較低,低端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。在頭部企業(yè)中,愛(ài)普股份、中國(guó)波頓、新和成和亞香股份市場(chǎng)份額均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),但均不足百分之十。

長(zhǎng)期以來(lái),全球香料香精行業(yè)呈現(xiàn)極高的行業(yè)集中度,2021年,僅奇華頓、芬美意、國(guó)際香料香精和德之馨四大香精香料公司便占據(jù)全球市場(chǎng)55的份額。我國(guó)有部分香料產(chǎn)品在全球市場(chǎng)占有率較高。例如,亞香股份生產(chǎn)的合成涼味劑WS-23在2019年約占全球同類產(chǎn)品80%的市場(chǎng)份額;其生產(chǎn)的丁香酚香蘭素和阿魏酸香蘭素在2019年約占全球同類產(chǎn)品30的市場(chǎng)份額。2021年占亞洲天然香蘭素市場(chǎng)約11.5的份額。

圖表 2 2023年中國(guó)香精香料市場(chǎng)格局

3.重點(diǎn)企業(yè)分析

3.1亞香股份

公司成立于2001年,公司位于江蘇昆山市。二十多年來(lái)公司一直致力于香料產(chǎn)品的研發(fā)與制造,最初公司以生產(chǎn)香蘭素為主,2005年開(kāi)始,公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)開(kāi)始進(jìn)行多元化調(diào)整,相繼開(kāi)發(fā)了多個(gè)日化香料與涼味劑系列產(chǎn)品,天然香料占比逐年提升,產(chǎn)品成功銷往美國(guó)、日本、歐洲等國(guó)家和地區(qū)。除了產(chǎn)品多樣化的發(fā)展,2008年以來(lái),亞香相繼建立了全新的現(xiàn)代化生產(chǎn)基地以及亞香香料研發(fā)中心大樓,致力于產(chǎn)品工藝的不斷改進(jìn)與創(chuàng)新。

圖表 3 亞香股份2023年主要營(yíng)收情況

3.2愛(ài)普股份

公司成立于1995年,是中國(guó)香精香料領(lǐng)域的領(lǐng)先制造企業(yè)。其主營(yíng)產(chǎn)品包含食用香精、日化香精、香料以及食品添加劑。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)層面,公司始終秉持‘安全和環(huán)保、創(chuàng)意和創(chuàng)新”的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)理念,積極推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新;企業(yè)運(yùn)營(yíng)層面,愛(ài)普?qǐng)?jiān)持“企業(yè)發(fā)展,社會(huì)責(zé)任,員工幸福,客戶滿意”的企業(yè)宗旨,致力于以企業(yè)發(fā)展帶動(dòng)行業(yè)發(fā)展,建立可持續(xù)發(fā)展的平臺(tái)并且推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略,企業(yè)在美國(guó)、印尼等多地設(shè)立了公司。

圖表 4 愛(ài)普股份主營(yíng)業(yè)務(wù)占比

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